
<html><body style="word-wrap: break-word; -webkit-nbsp-mode: space; -webkit-line-break: after-white-space; "><div><blockquote type="cite"><div><div style="margin-top: 0cm; margin-right: 0cm; margin-bottom: 0pt; margin-left: 0cm; text-align: justify; "><b style="mso-bidi-font-weight: normal"><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial">CALL FOR ACTION AGAINST KKR ON JULY 17!</span></b></div><div style="margin-top: 0cm; margin-right: 0cm; margin-bottom: 0pt; margin-left: 0cm; text-align: justify; "><b style="mso-bidi-font-weight: normal"><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial"> </span></b></div><div style="margin-top: 0cm; margin-right: 0cm; margin-bottom: 0pt; margin-left: 0cm; text-align: justify; "><b style="mso-bidi-font-weight: normal"><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial">Private equity companies have gained massive influence, power and wealth because they've stayed invisible to public attention and scrutiny. It is time for that to change!</span></b></div><p class="MsoNormal" style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial"> </span></p><div style="margin-top: 0cm; margin-right: 0cm; margin-bottom: 0pt; margin-left: 0cm; text-align: justify; "><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial">On </span><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial">Thursday 17 July 2008</span><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial">, thousands of trade unions, community organisations, environmentalists, workers and activists will be taking part in a global day of action against KKR. To date there are actions planned in 100 cities in 25 countries. These actions will send a loud and clear message to private equity firms like KKR that we are sick and tired of a few people getting even richer by reducing wages, sacking workers, avoiding tax and as a result, starving public services of desperately needed funds - ruining our lives and the planet in the process.</span></div><div style="margin-top: 0cm; margin-right: 0cm; margin-bottom: 0pt; margin-left: 0cm; text-align: justify; "><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial"><br>In </span><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial">London</span><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial"> on July 17, the Private Equity Creative Action Network (PECAN) will be delivering a giant invoice to the executives of KKR – an invoice that details the long overdue debt that KKR owes society. To help make this action a success and to kick off a summer of actions against private equity, we are inviting people to participate and to get involved on the day (in particular we are looking for: video artists, anti-captialist cheerleaders, independent media makers, musicians, DJ's, clowns and of course - activists).  </span></div><div style="margin-top: 0cm; margin-right: 0cm; margin-bottom: 0pt; margin-left: 0cm; text-align: justify; "><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial"><br><b style="mso-bidi-font-weight: normal">Take action against KKR</b></span></div><div style="margin-top: 0cm; margin-right: 0cm; margin-bottom: 0pt; margin-left: 0cm; text-align: justify; "><b style="mso-bidi-font-weight: normal"><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial">on Thursday July 17 - meet </span></b><b style="mso-bidi-font-weight: normal"><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial">1pm</span></b><b style="mso-bidi-font-weight: normal"><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial"> at </span></b><b style="mso-bidi-font-weight: normal"><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial">Trafalgar Square</span></b><b style="mso-bidi-font-weight: normal"><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial"> (under the lions) </span></b></div><div style="margin-top: 0cm; margin-right: 0cm; margin-bottom: 0pt; margin-left: 0cm; "><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial"><br><b style="mso-bidi-font-weight: normal">You may not be interested in private equity…but private equity is very interested in you!</b></span></div><div style="margin-top: 0cm; margin-right: 0cm; margin-bottom: 0pt; margin-left: 0cm; text-align: justify; "><b style="mso-bidi-font-weight: normal"><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial"> </span></b></div><div style="margin-top: 0cm; margin-right: 0cm; margin-bottom: 0pt; margin-left: 0cm; "><b style="mso-bidi-font-weight: normal"><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial">In the UK, 1 in 5 private sector workers now works for a company that is owned by a private equity fund.</span></b><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial"><br> <br>More and more companies around the world, including hundreds here in the </span><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial">UK</span><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial">, are being bought up and sold off by a type of firm that takes pride in their lack of transparency, ability to rack up debt, cut costs and jobs and exploit the tax system so they pay little or no tax.The volume of private equity deals has grown 600% in the last five years. In 2006, private equity firms spent US$725 billion buying out companies. Today, they can potentially mobilise more than US$2 trillion – enough to buy McDonalds 38 times over!<br> <br>Private equity firms use investment money from pension funds and wealthy individuals to buy companies with the express purpose of selling them again - making as much profit as they can on both the purchase and the sale - and also while they own them. By exploiting the tax system, private equity firms use the debts incurred from buying the company to dramatically reduce the amount of tax the companies pay. At the same time, they also 'restructure' the company by cutting costs, selling off assets, reducing wages and conditions and sacking workers.<br style="mso-special-character: line-break"> <br style="mso-special-character: line-break"><b style="mso-bidi-font-weight: normal"></b></span></div><div style="margin-top: 0cm; margin-right: 0cm; margin-bottom: 0pt; margin-left: 0cm; text-align: justify; "><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial">Often we're told we must accept cuts and reductions because the economy or the company is in crisis; private equity firms make money by creating and 'managing' crisis. One of their ways to do that is exploiting the tax system: the companies they buy up suddenly stop paying taxes – but that only means more profits for private equities: the workers still get the sack. Both the firms and the men at their top exploit these loopholes, so that they end up paying less tax than many teachers and nurses.</span></div><div style="margin-top: 0cm; margin-right: 0cm; margin-bottom: 0pt; margin-left: 0cm; text-align: justify; "><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial"><br style="mso-special-character: line-break"></span></div><div style="margin-top: 0cm; margin-right: 0cm; margin-bottom: 0pt; margin-left: 0cm; text-align: justify; "><i style="mso-bidi-font-style: normal"><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial">CASE STUDY 1: The recent purchase of Boots (pharmaceutical, health and beauty retailer) by the private equity firm Kohlberg, Kravis and Roberts (KKR) was financed with Ł8 billion worth of debt, which allows KKR to deduct around Ł500 million in 'interest expenses' from the net income of Boots. Given that the taxable income for Boots in 2006 was Ł480 million, KKR now pay no corporate taxes. Before KKR bought Boots, they paid Ł130million in corporate tax. <br> </span></i><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial"><br>While the money not paid in taxes fills a few bank accounts, it is sorely missed in public services like health, education and housing. While the government tells us to prepare for crisis, some people are ready to make money out of it. As the cost of living sky-rockets, it's tight belts for us and blue skies for a few.</span></div><div style="margin-top: 0cm; margin-right: 0cm; margin-bottom: 0pt; margin-left: 0cm; text-align: justify; "><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial"><br>KKR is one of the oldest and largest private equity firms and currently owns well known companies such as Boots and Toys "R" Us. Through its portfolio companies, KKR is effectively the second largest private employer based in the </span><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial">United States</span><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial">, right behind Wal-Mart. With their massive influence on the economy, KKR and other private equity firms are setting the standards and conditions for millions of workers around the world.</span></div><div style="margin-top: 0cm; margin-right: 0cm; margin-bottom: 0pt; margin-left: 0cm; text-align: justify; "><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial"><br><i style="mso-bidi-font-style: normal">CASE STUDY 2: A coalition of private equity firms, including KKR took over German telecom company Tenovis in 2000. Within two years of purchasing the company, they laid off 3500 of the 8000 workers and forced many of the remaining workers to accept a 12.5% pay-cut in exchange for the 'right' to keep working. KKR bought the company for US$400 million and sold it for more than 50% more: $635 million.</i></span></div><div style="margin-top: 0cm; margin-right: 0cm; margin-bottom: 0pt; margin-left: 0cm; text-align: justify; "><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial"><br><b style="mso-bidi-font-weight: normal">Contact: <span style="mso-bidi-font-weight: bold"><a href="mailto:privateequitysucks@googlemail.com">privateequitysucks@googlemail.com</a> </span>for more information</b></span></div><div style="margin-top: 0cm; margin-right: 0cm; margin-bottom: 0pt; margin-left: 0cm; text-align: justify; "><b style="mso-bidi-font-weight: normal"><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial">Take action against KKR</span></b></div><div style="margin-top: 0cm; margin-right: 0cm; margin-bottom: 0pt; margin-left: 0cm; text-align: justify; "><b style="mso-bidi-font-weight: normal"><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial">Thursday 17 July 2008</span></b><b style="mso-bidi-font-weight: normal"><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial"> - meet </span></b><b style="mso-bidi-font-weight: normal"><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial">1pm</span></b><b style="mso-bidi-font-weight: normal"><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial"> at </span></b><b style="mso-bidi-font-weight: normal"><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial">Trafalgar Square</span></b><b style="mso-bidi-font-weight: normal"><span style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: Calibri; mso-bidi-font-family: Arial"> (under the lions)</span></b></div></div></blockquote></div></body></html>